從2021年4月初至今，國際棉花期貨價格已經(jīng)上漲了一倍，紐約棉花期貨價格一度漲至約158美分/磅，不斷刷新著近十年來的新高。
與此同時，國內(nèi)棉花期貨交易價也即將突破22000元/噸的大關(guān)。
那么，國際棉價大漲背后的原因是什么？國內(nèi)外的高棉價還將持續(xù)多久？對棉紡織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營又會產(chǎn)生怎樣影響？?
國際棉價的持續(xù)上漲，讓紡織人不禁大呼“瘋狂的棉價”。瘋狂的棉價背后，必然有著諸多因素的影響，但占據(jù)主導(dǎo)因素的還是棉花的減產(chǎn)。美國是全球最大的棉花出口國，該國的棉花主產(chǎn)區(qū)——德克薩斯州的棉花產(chǎn)量約占美國棉花總產(chǎn)量的一半。當(dāng)前，德克薩斯州正遭遇著極端干旱天氣，干旱范圍是11年來最大的，且干旱情況有可能進一步變糟糕。由于降雨稀少，德克薩斯州的棉花被大范圍棄收。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部門預(yù)測，本年度美國棉花棄收率同比增長一倍多，產(chǎn)量大幅減少。與此同時，由于烏克蘭危機導(dǎo)致的糧食短缺，美國減少棉花種植增加大豆種植的預(yù)期也在進一步推高行情。
不只是美國，全球棉花第二生產(chǎn)國、第三出口國——印度，其棉花市場也于近期出現(xiàn)了新變化。印度棉花協(xié)會最新公布的棉花供給數(shù)據(jù)顯示，本年度棉花供應(yīng)總量為722.7萬噸，環(huán)比下降了2.71%。由于印度國內(nèi)棉花生產(chǎn)低迷，籽棉、皮棉價格一路上漲，創(chuàng)歷史新高，也造成了印度國內(nèi)服裝行業(yè)通貨膨脹嚴重。為抑制當(dāng)?shù)孛藁▋r格上漲，印度相關(guān)紡織協(xié)會建議政府停止出口。印度最大棉花出口商也已經(jīng)宣布停止向中國出口棉花。當(dāng)前，印度已經(jīng)出現(xiàn)了為彌補國內(nèi)的供應(yīng)短缺而增加海外采購的苗頭——印度政府4月宣布，在9月底之前撤銷棉花的進口關(guān)稅。中國棉花協(xié)會信息部主任王丹表示，美棉的歉收以及印度減少棉花出口，造成了全球棉花供應(yīng)的短缺預(yù)期，預(yù)計國際棉價短期內(nèi)仍將繼續(xù)處于高位。世界銀行近日在其報告中亦表示，預(yù)計2022年棉花價格將上漲近40%，隨著天氣情況的改善，2023年將回落6%。自2020年4月以來，國內(nèi)棉花價格一路上漲。2020年4月2日，中國棉花價格指數(shù)為11105元/噸，兩年之內(nèi)上漲了一倍。尤其是去年下半年，棉價在一個月內(nèi)上漲近10%。但今年以來，國內(nèi)棉花期貨價格保持基本穩(wěn)定。作為全球最大棉花生產(chǎn)國與棉花進口國，2022年，我國棉花春播形勢良好。中國棉花協(xié)會調(diào)查顯示，全國大部分棉區(qū)水熱條件較為適宜，利于棉花播種和生長發(fā)育。新疆大部分棉區(qū)棉花4月末出苗，出苗期早于常年。王丹表示：“由于進口配額等限制，國際棉價和國內(nèi)棉價聯(lián)動并不特別緊密，但是由于國內(nèi)棉花庫存偏低，棉紡織品出口受益于人民幣貶值，預(yù)計未來國內(nèi)棉價沒有明顯下跌的基礎(chǔ)。近期進出口不暢、物流不暢等因素限制了棉花的供需和生產(chǎn)，但預(yù)計未來隨著疫情管控逐步優(yōu)化，棉花市場會進一步正常化。”當(dāng)前，國內(nèi)棉花市場最大的特點是需求持續(xù)低迷。今年一季度，我國紡織業(yè)產(chǎn)能利用率僅為78.2%，低于上年同期0.1個百分點。而從二季度開始，紡織業(yè)下游訂單不足的現(xiàn)象開始變得明顯，這和國內(nèi)疫情反復(fù)、物流運輸不暢、消費者對服裝需求疲軟有著直接的聯(lián)系。如果說供給端出現(xiàn)短缺是助推棉花價格上漲的主因，那么需求端的萎靡讓全球棉花市場短時間內(nèi)難以走出困境。國際俄烏沖突、國內(nèi)新冠肺炎疫情，導(dǎo)致全球經(jīng)濟復(fù)蘇的進程依舊緩慢，市場對棉花消費恢復(fù)的預(yù)期持續(xù)減弱，國內(nèi)不少紡紗企業(yè)訂單稀少。那么棉價在未來會持續(xù)保持高位嗎？王丹認為，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格整體較為穩(wěn)定，但同樣面臨困局。由于棉紗市場清淡，棉花銷售遠不及往年。面對國外高棉價，國內(nèi)棉價下跌空間有限，目前國內(nèi)棉花市場呈現(xiàn)高價與低銷的尷尬局面，紡織產(chǎn)業(yè)上游和下游出現(xiàn)一定程度的脫節(jié)，成本較難傳導(dǎo)，而最終需求端的萎靡也會抑制棉價的進一步上行。展望遠期，雖然大宗商品價格依舊處于高位期，但隨著美聯(lián)儲一次次加息和縮表，通脹有望被抑制。當(dāng)棉價回歸理性時，也是整個行業(yè)重新步入正軌的時候。當(dāng)前，部分軋花企業(yè)小量拋貨，貿(mào)易企業(yè)接貨謹慎，紡企逢低采購，多為原料低庫存下的剛需采購，市場行情仍顯疲弱。據(jù)了解，4月下旬以來棉紗消費市場恢復(fù)不明顯，江浙地區(qū)中小棉紡廠、織造企業(yè)通過限產(chǎn)、停產(chǎn)等多種方式應(yīng)對紗、布庫存率上升的風(fēng)險，但與OE紗、40支及以下支數(shù)棉紗不同，50支及以上棉紗報價、成交價則連續(xù)企穩(wěn)，表現(xiàn)相對堅挺。因歐美品牌服裝企業(yè)、采購商對新疆棉花產(chǎn)品進口禁令執(zhí)行趨嚴，企業(yè)出口訂單只能采購美國皮馬棉、埃及吉扎棉、以色列皮馬棉等應(yīng)對，成本上升比較明顯。從棉紗報價及成交價看，目前紡紗廠產(chǎn)銷利潤偏低甚至出現(xiàn)“倒掛”的現(xiàn)象仍比較普遍。據(jù)了解，河南地區(qū)半精梳40支純棉紗銷售價31000元/噸，新疆機采棉價格22000元/噸，按照棉花和棉紗1:1.35比例計算，企業(yè)每紡1噸棉紗虧損約500元~1000元。在這樣的形勢下，企業(yè)生產(chǎn)積極性較低。如今，雖然國內(nèi)疫情因管控得當(dāng)，得到明顯好轉(zhuǎn)，但疫情帶來的影響卻不能馬上消散，部分客戶下單欲望驟減，需求依舊萎縮。為緩解庫存壓力，部分工廠開始低價拋售庫存，一些紡紗企業(yè)對后市的心態(tài)也比較悲觀。一位不愿具名的紡紗廠負責(zé)人介紹，現(xiàn)在企業(yè)開機率維持80%以上，棉花庫存半個月左右用量，棉紗庫存量偏高，銷售面臨很大壓力。而周邊紡織企業(yè)，有的開機率不到50%，為降低生產(chǎn)成本，因峰谷用電差價較大，全部安排白班休息。還有的企業(yè)為留住員工，即便產(chǎn)銷壓力大，也盡量排單生產(chǎn)。此外，據(jù)一家河南紡紗企業(yè)反映，目前混紡紗銷售良好，下游布廠訂單較多，主要是混紡紗成本遠低于純棉紗，下游企業(yè)出于降低成本考慮，更愿意使用混紡紗。在疫情防控和高棉價影響下，預(yù)計紡企還將承壓運行。
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