2020年開始，PTA進(jìn)入了歷史上第二輪快速產(chǎn)能擴(kuò)展周期。

2020-2021年，PTA年均新增產(chǎn)能都在830萬噸左右，預(yù)估2022年P(guān)TA新增產(chǎn)能也將達(dá)到830萬噸（按山東、江蘇各投產(chǎn)250萬噸）。預(yù)估2023-2024年，PTA新增產(chǎn)能在1200-1370萬噸，將刷新歷史記錄。我國民營PTA企業(yè)產(chǎn)能占比也將從2011年的55%上升至2021年的78%，或?qū)⒊蔀镻TA行業(yè)主力軍。

2023-2025年，計(jì)劃投產(chǎn)及規(guī)劃類PTA新產(chǎn)能共計(jì)10家，總產(chǎn)能3370萬噸。

整體來看，除泛亞石化之外，其余9家均為現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)能，新入企業(yè)數(shù)量占總量比例約10%。另外，按照公司架構(gòu)來看，新增PTA產(chǎn)能的母公司均擁有上下游的完整配套產(chǎn)業(yè)鏈，例如恒力、虹港、桐昆的母公司均擁有PX-PTA-聚酯，海倫石化、儀征化纖、獨(dú)山能源、泛亞石化、海南逸盛的母公司均擁有PTA-聚酯配套，福海創(chuàng)擁有PX-PTA配套，產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化競爭格局之下，企業(yè)更注重產(chǎn)業(yè)鏈縱深發(fā)展，上下游綜合競爭力進(jìn)一步提升。

2023-2025年，下游聚酯行業(yè)擴(kuò)能多以聚酯龍頭企業(yè)為主，產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)擴(kuò)能呈現(xiàn)大型化，而其他中小型企業(yè)的新增產(chǎn)能占比相對較小。

在目前產(chǎn)業(yè)鏈格局CR3占比30%偏上的背景下，龍頭企業(yè)的新產(chǎn)能投產(chǎn)確定性較大，預(yù)估2025年之后，國內(nèi)聚酯CR3產(chǎn)能占比會(huì)上升至40%，龍頭企業(yè)的話語權(quán)進(jìn)一步提升，而中小型聚酯企業(yè)的話語權(quán)仍然有限。

未來幾年，PX-PTA-聚酯擴(kuò)能多以現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)主力供應(yīng)商為主，新產(chǎn)能投產(chǎn)的確定性較強(qiáng)，主力供應(yīng)商的產(chǎn)業(yè)配套政策將更完善，綜合競爭力將更強(qiáng)，預(yù)估國內(nèi)PTA產(chǎn)能無上下游配套裝置的占比將從2021年的14%降至2026年的9%。國內(nèi)龍頭企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的競爭力將進(jìn)一步增強(qiáng)，且國內(nèi)新產(chǎn)能的成本優(yōu)勢將更明顯，我國聚酯行業(yè)的綜合競爭力及話語權(quán)將進(jìn)一步提升。

文章來源：全球紡織網(wǎng)訂閱號(hào)