中國的鞋服企業(yè)市場規(guī)模逐年擴大，主要市場被國際大牌占據(jù)，但是隨著近年來國產(chǎn)品牌的崛起，一眾優(yōu)秀的國產(chǎn)企業(yè)不斷發(fā)展壯大，獲得廣大消費者的認可，其中表現(xiàn)最為出眾的便是安踏和李寧。
李寧成立于1990年，其創(chuàng)始人李寧締造了世界體操史上的神話，在2008年北京奧運會上點燃圣火的一幕更成為一代人的永恒記憶，李寧公司也因其獨特背景成為國內(nèi)最具品牌鮮明度的運動服飾企業(yè)，并且于2004年6月在中國香港成功上市。安踏則成立于1991年，于2007年7月在港交所上市，經(jīng)過二十幾年的發(fā)展，安踏體育用品有限公司現(xiàn)已成為國內(nèi)最大的綜合體育用品品牌公司。
兩家企業(yè)各有特色，并且占據(jù)了國產(chǎn)鞋服市場的頭兩把交椅，那究竟誰才是國產(chǎn)運動品牌之王呢？
中國運動鞋服行業(yè)駛?cè)肟燔嚨?/span>
受益于消費者健康意識提升，運動愛好人群不斷擴大，帶動中國運動鞋服行業(yè)快速發(fā)展，近年來中國運動鞋服行業(yè)零售額增速高于服裝行業(yè)整體零售額增速。根據(jù)歐睿國際，2021年中國運動鞋服零售規(guī)模達3718億，同比增長19.1%，增速始終高于中國整體服飾市場增速；預(yù)計2022年將繼續(xù)保持雙位數(shù)增長，零售規(guī)模將達4251億元。2014-2022年中國運動鞋服市場規(guī)模在滲透率方面，2015-2021年，中國運動鞋服市場滲透率持續(xù)增長，由9.7%增長至16.2%，未來中國運動鞋服行業(yè)仍有較大成長空間。
從行業(yè)集中度來看，2021年CR5上升至58.1%，其中Top2國際品牌占33.7%，Top3國產(chǎn)品牌占21.9%。2017-2021年間，國產(chǎn)品牌經(jīng)歷了因庫存危機市占率下滑后重新回升的過程。2017-2021年中國運動鞋服市場各品牌市場份額
從國內(nèi)外品牌市占率來看，根據(jù)歐睿國際，從中國市場運動品牌Top20看，海外品牌近年份額萎縮，國內(nèi)品牌市占率呈穩(wěn)步上升趨勢，2018-2021年國牌份額由31.8%增長至35.8%。
2012-2021年中國國內(nèi)外運動品牌市占率
李寧公司是由"體操王子"李寧先生在1990年創(chuàng)立的體育用品公司，目前是中國領(lǐng)先的運動品牌公司。公司貫徹“單品牌、多品類、多渠道”的經(jīng)營策略：品牌方面，公司以李寧品牌為核心，旗下系列和子品牌包括李寧大貨系列、童裝（李寧Young）、中國李寧和“LI-NING1990”；品類方面，公司旗下有五大核心品類，包括運動時尚、籃球、跑步、綜訓和羽毛球等，主要主要產(chǎn)品包含運動鞋服和配件；渠道方面，公司擁有7137家門店以及主流線上銷售渠道，廣泛覆蓋中國多層級市場。從公司營業(yè)收入情況來看，2017-2021年營業(yè)收入呈現(xiàn)上漲趨勢，由88.74億元增長至225.72億元，根據(jù)公司22年中期報告，2022年上半年營收124.09億元。公司鞋類收入逐年增長，鞋類收入在總收入中占比逐年提升。2021年實現(xiàn)鞋類收入95.06億元，同比增長49.98%；2022H1實現(xiàn)鞋類收入67.59億元，同比增長47.12%。2021年李寧鞋類收入占總收入42.11%，2022H1鞋類收入占總收入比達54.47%，2021H1鞋類收入占總收入為45.06%，份額提升顯著。在凈利潤方面，根據(jù)公司公告，2018-2021年公司歸母凈利潤增長速度較快，從7.15億元增長至40.11億元，2022H1凈利潤為21.89億元。
在凈利率和毛利率方面，2017-2021年公司凈利率呈現(xiàn)上漲趨勢，2021年凈利率為17.69%；毛利率變化較穩(wěn)定，2021年公司毛利率為53.03%。2022H1凈利率和毛利率分別為17.5%、49.97%。
在存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)方面，李寧在渠道管理和庫存管理方面消費持續(xù)優(yōu)化，2017至2022年營運能力加速效果明顯，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈現(xiàn)減少趨勢。2022H1李寧存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為55天。2017-2022年李寧存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
安踏品牌創(chuàng)始于1991年，2007年上市，是全球領(lǐng)先的體育用品公司。多年來，安踏體育主要從事設(shè)計、開發(fā)、制造和行銷安踏體育用品，類型包括運動鞋、服裝及配件。透過多元化的品牌組合，包括安踏、FILA、DESCENTE及KOLONSPORT、Sprandi、Kingkow、DESCENTE、Salomon、始祖鳥等。經(jīng)過二十余年的渠道鋪設(shè)和運營，公司線上線下銷售渠道均十分成熟，線下渠道主要為購物中心、街邊店和奧特萊斯等。按產(chǎn)品品類分，安踏體育主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)分為鞋類、服飾、配飾，2022H1業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)占比分別為42.8%、54.1%、3.1%。
2022年上半年安踏體育主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)
在營業(yè)收入方面，安踏集團打破國際運動雙巨頭“鐵幕”，營收體量首次超越NIKE（中國）及ADIDAS（中國）。2022H1安踏集團實現(xiàn)營收近260億元，同比增長13.8%。
在凈利潤方面，2017-2021年，公司凈利潤整體呈上漲態(tài)勢，2020年受疫情影響，凈利潤有所減少，2021年公司歸母凈利潤為77.2億元，2022H1為35.88億元。
凈利率方面，2017年以來，公司凈利率呈現(xiàn)下降趨勢，2022H1凈利率為13.8%；毛利率方面，2017-2022年公司毛利率有所上漲，2022H1毛利率為62%。
安踏實行“單聚焦、多品牌、全渠道”戰(zhàn)略，進行多品牌發(fā)展，旗下?lián)碛邪蔡NTA(中國)、斐樂FILA(意大利)、迪桑特DESCENTE(日本)、可隆KOLON(韓國)等多個中國及國際知名的運動品牌。2019年3月，由安踏體育、方源資本、Anamered Investments及騰訊組成的投資者財團完成收購亞瑪芬體育公司，亞瑪芬體育旗下的國際知名品牌也加入了安踏集團的多品牌陣營，包括薩洛蒙Salomon(法國)、阿托米克Atomic(奧地利)、頌拓Suunto(芬蘭)等。這些品牌在戶外運動、滑雪、球類及運動器械等各自的運動細分領(lǐng)域位居全球前列，在歐洲、美國和亞太等世界主要市場均有布局。
李寧近年來不斷推出新科技，與球星合作聯(lián)名款，自主設(shè)計參加各類展秀，走上潮牌之路，其中以“中國李寧”等一系列品牌重塑人們對李寧的印象，獲得巨大成功。在百度搜索上，李寧一直保持著高搜索率，相較于安踏，消費者們更多的關(guān)注李寧的動向。
運動鞋服在服裝行業(yè)的各子行業(yè)中近5年的增速均排在第一，成長性突出。同時，近5年運動鞋服消費在整體服裝行業(yè)中的滲透率也在日益提升。2019年國內(nèi)戶外運動鞋服規(guī)模在311億元，5年復(fù)合增速12%，2022年戶外露營經(jīng)濟崛起，露營經(jīng)濟核心市場規(guī)模預(yù)計同比增長50%以上，迪桑特、可隆、始祖鳥、牧高笛等頭部戶外裝備品牌呈現(xiàn)高景氣成長。在近兩年國潮涌起的背景下，中國運動品牌公司的增長勢頭與多年前相比更加強勁，而早期表現(xiàn)突出的國際品牌出現(xiàn)較為明顯的放緩。當下的國潮趨勢與2008年北京奧運會舉辦前期國產(chǎn)品牌在低線城市大幅擴張不同，當下國產(chǎn)品牌的加速增長呈現(xiàn)量價齊升的趨勢，獲得的增量空間一部分來源于更高消費力的中國消費者的認同，本土品牌與國際品牌的差距在顯著收窄，國產(chǎn)運動品牌迎來了歷史性的黃金發(fā)展期。
來源：童裝觀察
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