中國(guó)很難出現(xiàn)下一個(gè)優(yōu)衣庫(kù)，但或許會(huì)長(zhǎng)出10個(gè)申洲國(guó)際。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的第一聲槍響，響徹了服裝紡織供應(yīng)鏈的上空。
自2018年11月，紡織互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)「百布」公布由老虎環(huán)球基金領(lǐng)投的C2輪融資，淘金者紛至沓來(lái)。
「智布互聯(lián)」、「一手網(wǎng)」、「批批網(wǎng)」、「時(shí)諦智能」、 「凌笛科技」、「秒優(yōu)科技」、「快衣制造」等均完成至少一筆融資，多筆交易金額過(guò)億。在2019年即將結(jié)束之時(shí)，百布又獲得了DST Global、中金資本3億美元加持。
一場(chǎng)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為底層的行業(yè)革命，正在服裝紡織行業(yè)摁下快進(jìn)鍵。
36氪經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年對(duì)該領(lǐng)域明星創(chuàng)業(yè)公司的追蹤觀察，我們?cè)噲D為你解答以下問(wèn)題：
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服裝紡織供應(yīng)鏈何以成了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的寵兒？
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當(dāng)下服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有哪些主流模式？
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服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)處于何種階段？
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服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的爭(zhēng)議焦點(diǎn)在哪？
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服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是好的投資機(jī)會(huì)嗎？
一、服裝紡織供應(yīng)鏈何以成了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的寵兒？
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從百布完成C2輪融資至發(fā)稿時(shí)，萬(wàn)億規(guī)模的服裝紡織領(lǐng)域至少發(fā)生了10筆融資事件，且不乏金額過(guò)億的大額融資。
在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的過(guò)程中，幾個(gè)萬(wàn)億級(jí)規(guī)模的市場(chǎng)，自然是首批要被攻占的堡壘。2019年市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)突破2萬(wàn)億的服裝紡織行業(yè)就是其中之一。
同時(shí)，服裝紡織行業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求是最迫切，基礎(chǔ)條件也是最成熟的。變革的推動(dòng)力主要來(lái)源于下游服裝企業(yè)的生存困境和新式需求，而科技公司改造這一行業(yè)現(xiàn)有的兩種解題思路又各自有瓶頸。
行業(yè)急需新的解決方案。
1）銷(xiāo)量下滑、庫(kù)存如山，傳統(tǒng)服裝企業(yè)求變
服裝行業(yè)苦庫(kù)存問(wèn)題久已。據(jù)艾瑞咨詢的一項(xiàng)抽樣調(diào)查，A股上市公司2016年-2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，已平均達(dá)到了205天。更權(quán)威的數(shù)據(jù)顯示，2018年1-4月，超出我國(guó)供給側(cè)工業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存率平均水平的行業(yè)中，服裝行業(yè)排行第7，高于平均值3.1個(gè)百分點(diǎn)。僅為了解決庫(kù)存問(wèn)題，就出現(xiàn)了包括「愛(ài)庫(kù)存」在內(nèi)的超百家?guī)齑骐娚坦尽?
近年來(lái)服裝品牌企業(yè)銷(xiāo)量下滑進(jìn)一步拉長(zhǎng)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)——2019年上半年，A股和港股45家服飾上市集團(tuán)中共14家出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，庫(kù)存問(wèn)題進(jìn)一步加劇。
2）電商渠道和電商品牌催生"小單快反"的新需求
但"先大規(guī)模生產(chǎn)后層層分銷(xiāo)"的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式，帶來(lái)的問(wèn)題不僅是慢響應(yīng)、高庫(kù)存，隨著服裝電商的滲透率渠道從2011年的14%提升至2016年的37%，這一模式已無(wú)法滿足服裝品牌的新需求。
"多快好省"的零售哲學(xué)被電商渠道發(fā)揮得淋漓盡致，因而有競(jìng)爭(zhēng)力的服裝企業(yè)必須能夠?qū)崿F(xiàn)"更多款式、更快周轉(zhuǎn)、更優(yōu)質(zhì)量、更低價(jià)格"。這就導(dǎo)致不僅服裝品牌給工廠的訂單被拆解成更小單元，產(chǎn)品的上新周期和銷(xiāo)售周期也變得更短——一旦A網(wǎng)店上新的爆款隔天補(bǔ)不上貨，消費(fèi)者立馬會(huì)流向有同款的B網(wǎng)店，或者價(jià)格更低的C網(wǎng)店，而長(zhǎng)期不上新的店鋪又有誰(shuí)會(huì)關(guān)注呢。
落實(shí)到供應(yīng)鏈上，無(wú)論是傳統(tǒng)服裝品牌還是新興的電商品牌，都希望擁有能夠快速推陳出新，實(shí)現(xiàn)小批量、多款式、多批次生產(chǎn)的柔性供應(yīng)鏈（即"小單快反"），且要質(zhì)優(yōu)價(jià)廉。
但這樣的供應(yīng)鏈，在市場(chǎng)上寥寥無(wú)幾。與服裝品牌行業(yè)一樣，其上游的紡織制造和成衣制造企業(yè)，同樣是中小企業(yè)為主，市值最高的申洲國(guó)際2018年?duì)I收209.5億元，同樣市場(chǎng)占有率不足1%。市場(chǎng)上占據(jù)主體的中小生產(chǎn)企業(yè)，仍舊以流水線式生產(chǎn)為主，數(shù)字化程度較低，靈活性也不足。而與柔性沾邊的"私人定制"小型作坊，又往往質(zhì)量參差不齊，交貨期難以保障，且由于規(guī)模小無(wú)法給服裝品牌提供成本優(yōu)勢(shì)，也匹配不了中大型服裝企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。
3）現(xiàn)有兩種解題思路的困境
服裝行業(yè)的問(wèn)題冰凍三尺非一日之寒，過(guò)去十余年，互聯(lián)網(wǎng)科技公司在服裝紡織行業(yè)里沒(méi)少花力氣，他們最讓人耳熟能詳?shù)腟logan就是"推動(dòng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型"，推動(dòng)者則主要可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是垂直行業(yè)的軟件廠商，一類(lèi)是紡織面料、成衣流通的交易平臺(tái)。
軟件廠商主要為大中型服裝企業(yè)和制造企業(yè)內(nèi)部做數(shù)字化，產(chǎn)品包括設(shè)計(jì)、MES系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)等信息化軟件，形態(tài)既有本地化軟件也有SaaS，主要以項(xiàng)目制交付為主。
交易平臺(tái)，則主要通過(guò)連接供需雙方，提高雙方的匹配效率和精確度，來(lái)解決跨企業(yè)之間的采購(gòu)和銷(xiāo)售問(wèn)題，即我們熟知的B2B交易平臺(tái)，部分平臺(tái)也會(huì)有一定比例的自營(yíng)業(yè)務(wù)，他們可以看作是服裝行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)原住民。
但這兩類(lèi)玩家，都面臨著一些局限。
先說(shuō)軟件廠商，用項(xiàng)目制服務(wù)大客戶這個(gè)商業(yè)邏輯本身沒(méi)有什么問(wèn)題，軟件行業(yè)毛利高，也能活得尚可。但服裝行業(yè)極度分散，"大客戶"數(shù)目有限，僧多粥少，企業(yè)營(yíng)收規(guī)模往往卡在小幾千萬(wàn)元難以突破。如果要找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，就要去服務(wù)中小型客戶，可占據(jù)主流的中小型加工工廠和批發(fā)型品牌平均毛利低于10%，要年?duì)I收僅幾千萬(wàn)規(guī)模的企業(yè)一年投入200-300萬(wàn)進(jìn)信息化系統(tǒng)，這并不現(xiàn)實(shí)，更何況他們最關(guān)心的是增加收入，而不是"有限的壓縮成本"。
而交易平臺(tái)的缺陷，則是缺少數(shù)字化根基。B2B平臺(tái)主要都是服務(wù)于中小企業(yè)客戶，買(mǎi)賣(mài)雙方的供需關(guān)系不穩(wěn)定時(shí)，平臺(tái)的連接價(jià)值才能有所體現(xiàn)。這本是咬住了服裝行業(yè)里的主流群體，但上下游中小企業(yè)的數(shù)字化程度并不高，僅通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈中流通這一個(gè)環(huán)節(jié)的在線化，效率提升實(shí)在有限，想要徹底打通整條產(chǎn)業(yè)鏈，這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
一端是面臨生死大考又迫切需要新式供應(yīng)鏈的服裝企業(yè)，一端是分散的落后產(chǎn)能，卻要實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的高效連接與調(diào)度，而現(xiàn)有的解題思路并未完全解決問(wèn)題——服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，就此粉墨登場(chǎng)。
二、服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何完成價(jià)值實(shí)現(xiàn)？
1）服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的主流模式有哪幾類(lèi)？
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并非憑空產(chǎn)生，大多是由軟件廠商和交易平臺(tái)轉(zhuǎn)型或演進(jìn)而來(lái)。既然現(xiàn)有的解決方案各自遇到瓶頸，那如果兩者融合一下呢？
的確，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就是這么干的。
如果我們把互聯(lián)網(wǎng)化拆解成數(shù)字化、在線化和智能化三個(gè)維度，這樣來(lái)看，原來(lái)的兩類(lèi)玩家，要么只做了數(shù)字化，要么只做了在線化，常常是企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門(mén)之間的系統(tǒng)和數(shù)據(jù)都無(wú)法打通互聯(lián)，更不要提跨企業(yè)之間協(xié)同，數(shù)據(jù)割據(jù)的狀態(tài)自然也無(wú)法深層挖掘數(shù)據(jù)之間的關(guān)系并反哺企業(yè)，也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正的智能化。
互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)連接創(chuàng)造價(jià)值，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也不例外，這樣我們就很好理解，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的宏大愿景——既要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的數(shù)字化、在線化，也要實(shí)現(xiàn)企業(yè)與企業(yè)之間的協(xié)同互聯(lián)，形成一張全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，并最終通過(guò)數(shù)據(jù)關(guān)系的挖掘?qū)崿F(xiàn)智能化，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的效率提升。
最成功的案例要數(shù)以淘寶為核心節(jié)點(diǎn)的阿里。（除了一端是C端消費(fèi)者，阿里重塑時(shí)尚品類(lèi)零售供應(yīng)鏈的路徑與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展邏輯大致相同，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域還未出現(xiàn)更深入人心的案例之前，請(qǐng)?jiān)试S我們這樣類(lèi)比以便于讀者理解）。但這條路，阿里走了十七年，才逐步衍生出支付寶、菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)、阿里媽媽、阿里云這一龐大體系來(lái)支撐阿里的零售帝國(guó)。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)這樣的愿景，不亞于萬(wàn)里長(zhǎng)征。
但這批勇者，已經(jīng)各自從不同的起點(diǎn)出征。根據(jù)調(diào)研結(jié)果，我們將產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最初的業(yè)務(wù)切入點(diǎn)歸納為三類(lèi)：設(shè)計(jì)（研）、云工廠（產(chǎn)）、交易（銷(xiāo)），又根據(jù)主營(yíng)品類(lèi)分為紡織面料、成衣制造、鞋履，并挑選出了部分代表性企業(yè)，制成下表：
（注：36氪根據(jù)公開(kāi)資料整理制作）
以設(shè)計(jì)和云工廠為第一落腳點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，前身多是軟件廠商，如秒優(yōu)科技和飛榴科技。其中，云工廠模式為了掌控工廠產(chǎn)能，完成排單生產(chǎn)，也會(huì)投入智能硬件，進(jìn)而與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這一概念產(chǎn)生交叉。而這類(lèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的軟件產(chǎn)品，基本都被SaaS化和標(biāo)準(zhǔn)化，目的是為了降低中小服裝企業(yè)和制造企業(yè)使用數(shù)字化產(chǎn)品的門(mén)檻，從而組成多角色能夠?qū)崟r(shí)互動(dòng)的協(xié)同辦公網(wǎng)絡(luò)。
交易平臺(tái)型企業(yè)的演進(jìn)則可以看作是進(jìn)攻式防守，主要戰(zhàn)術(shù)是技術(shù)服務(wù)輸出，這一方面是寄希望提升行業(yè)的信息化程度，深入產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，進(jìn)而更好地服務(wù)于交易業(yè)務(wù)本身，另一方面也是在保護(hù)現(xiàn)有疆土，抵御技術(shù)型玩家的潛在滲透。
但無(wú)論身處研產(chǎn)銷(xiāo)的哪一位置，經(jīng)營(yíng)同一品類(lèi)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，必然的趨勢(shì)是互相滲透，因?yàn)閷?duì)于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，建立起一張打通產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)時(shí)協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，是宏偉藍(lán)圖里的必經(jīng)之路。（其中，面輔料和成衣制造互為上下游關(guān)系，存在產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步整合的可能性。）一旦原本只解決單點(diǎn)問(wèn)題的軟件廠商和交易平臺(tái)，踏出向上下游延伸的第一步，他們便踏出了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的第一步。
相比之下，業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)反而沒(méi)有那么重要，這取決于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)自身的原始積累，但產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最終目的可謂殊途同歸——拉起一整貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈的高效網(wǎng)絡(luò)。
投資人對(duì)這種相互滲透的認(rèn)可度也躍然紙上。飛榴科技最初只是提供生產(chǎn)流程管理的軟件廠商，在其轉(zhuǎn)型為工廠導(dǎo)入生產(chǎn)訂單后，立刻吸引得投資人又回頭去Update最新進(jìn)展。甚至有投資人在談及同類(lèi)軟件廠商時(shí)，對(duì)36氪直言不諱："如果還是只做SaaS，那就沒(méi)有什么看頭。"
2）服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何完成價(jià)值實(shí)現(xiàn)？
資本買(mǎi)單行業(yè)的同時(shí)，服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛交出成績(jī)單。百布在融資新聞中對(duì)外公布2019年全年銷(xiāo)售額近百億元，而智布互聯(lián)月均銷(xiāo)售額也已十分可觀，并已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化盈利。
這種營(yíng)收規(guī)模的根基，建立在服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)幫助其客戶降本增效之上：面向服裝品牌時(shí)，降低原料采購(gòu)成本，縮短交付周期，提高管理供應(yīng)鏈的客戶體驗(yàn)；面向制造企業(yè)時(shí)，增加訂單，提高內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理效率。
據(jù)公開(kāi)新聞報(bào)道，智布互聯(lián)主要通過(guò)云工廠來(lái)整合多家紗線廠、織布廠、印染廠的產(chǎn)能，用自營(yíng)模式為中大型服裝品牌、制衣廠提供紡織面料，可以為目標(biāo)客戶降低5%-10%采購(gòu)成本，交付周期可縮短30%（約2-3周），且交付時(shí)間更加精準(zhǔn)可控。
秒優(yōu)科技通過(guò)對(duì)專業(yè)化成衣制造工廠的信息化改造，初步搭建了一個(gè)具有柔性快反特征的成衣制造云工廠，從設(shè)計(jì)、打版到出廠，整個(gè)周期可控制在"7天"甚至5-6天，而行業(yè)內(nèi)的頂尖水平在"21天"。
主打3D在線設(shè)計(jì)和協(xié)同辦公系統(tǒng)的凌笛科技，將原來(lái)平均需要4個(gè)循環(huán)的設(shè)計(jì)溝通，平均縮短了1.5個(gè)循環(huán)，數(shù)字化的3D設(shè)計(jì)圖也避免了打版、修改最后被摒棄的浪費(fèi)。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何能做到這一切？
對(duì)于所有產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，他們都有價(jià)值實(shí)現(xiàn)的兩大法器：協(xié)同網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)智能。
A、協(xié)同網(wǎng)絡(luò)
傳統(tǒng)服裝行業(yè)的低效主要體現(xiàn)在角色溝通和資源配置兩個(gè)方面：
一方面，服裝行業(yè)從設(shè)計(jì)、打版、生產(chǎn)、物流到銷(xiāo)售，其間涉及幾個(gè)部門(mén)、十幾個(gè)環(huán)節(jié)的內(nèi)外部溝通，而在傳統(tǒng)的辦公軟件和工作流程中，各角色之間無(wú)法形成實(shí)時(shí)互動(dòng)，溝通路徑和業(yè)務(wù)動(dòng)線也并非最短最優(yōu)。
另一方面，行業(yè)中間環(huán)節(jié)眾多，而未數(shù)字化的閑置產(chǎn)能與市場(chǎng)需求無(wú)法在全社會(huì)范圍內(nèi)的高效匹配。更致命的是，部分企業(yè)從組織結(jié)構(gòu)到業(yè)務(wù)范疇，已不再適配新的供應(yīng)鏈生態(tài)，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中缺乏價(jià)值的落后產(chǎn)能，理應(yīng)淘汰。
而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正是通過(guò)數(shù)字化產(chǎn)品，搭建一個(gè)由不同角色組成的協(xié)同網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)互動(dòng)和協(xié)同辦公，并基于全產(chǎn)業(yè)鏈視角，進(jìn)行資源調(diào)度和流程優(yōu)化，從而提高企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)作效率和外部連接效率，最終實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈效率的提升。
這也是為何在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，需要強(qiáng)調(diào)"場(chǎng)景大于技術(shù)"，因?yàn)槠髽I(yè)必須充分了解產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，才能夠從組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程層面優(yōu)化企業(yè)內(nèi)外部的效率，并將其技術(shù)積累轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品。因而，關(guān)注產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)，會(huì)極其重視團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)雙背景。
B、數(shù)據(jù)智能
想要讓這個(gè)協(xié)同網(wǎng)絡(luò)高效運(yùn)轉(zhuǎn)，并實(shí)現(xiàn)在全產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)進(jìn)行資源連接與調(diào)配，數(shù)據(jù)、算法、算力就顯得尤為重要。無(wú)論是凌笛科技的3D設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)，抑或是智布互聯(lián)和秒優(yōu)科技的生產(chǎn)排單系統(tǒng)，都是基于數(shù)據(jù)智能，才能實(shí)現(xiàn)為設(shè)計(jì)師提供設(shè)計(jì)工具，將眾多的訂單拆分、合并分配給不同的工廠。
這一步既實(shí)現(xiàn)智能化的核心一步，也是衡量一家產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)科技含金量的標(biāo)尺。它決定了企業(yè)的增長(zhǎng)來(lái)自于人，還是來(lái)自于科技。
三、服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，能讓投資人賺錢(qián)嗎？
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，值得投資的企業(yè)，不僅要能創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)價(jià)值，還要有效率、可規(guī)模化、可持續(xù)性地創(chuàng)造價(jià)值，而且估值要合理，要能帶來(lái)高回報(bào)。那服裝紡織互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以嗎？圍繞這個(gè)話題，投資人之間爭(zhēng)論不休。
1）模式之爭(zhēng)："新物種"or數(shù)字版"來(lái)料加工聯(lián)盟"
眾多模式中，最受關(guān)注便是云工廠模式。
一部分原因是智布互聯(lián)帶來(lái)的連鎖反應(yīng)，"知名基金的加持+已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化盈利"雙管齊下，怎么都值得看一看。但更重要的是，產(chǎn)能控制是實(shí)現(xiàn)柔性供應(yīng)鏈的核心，而這一模式在提升生產(chǎn)效率、降低原料成本方面，也確有成效。
交易平臺(tái)起家的百布，也已在2018年春節(jié)后落地云工廠模式——「全布」，并宣稱截止2019年12月，其AIoT設(shè)備已鋪設(shè)了超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)織機(jī)，系統(tǒng)化覆蓋全行業(yè)約8%的織機(jī)產(chǎn)能。
云工廠又可以分為自營(yíng)模式和撮合模式。阿里淘工廠就是典型的撮合模式，2013年底上線，為淘寶賣(mài)家與生產(chǎn)廠家之間進(jìn)行供需匹配，但淘工廠主要為阿里生態(tài)服務(wù)，幾乎不涉足生產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部流程變革，淘工廠能依托于淘寶的全網(wǎng)流量來(lái)運(yùn)作，創(chuàng)業(yè)公司可以依靠什么呢？
搭建云工廠的創(chuàng)業(yè)公司大多采用了自營(yíng)模式，智布互聯(lián)、長(zhǎng)勝科技、秒優(yōu)科技都是如此，長(zhǎng)勝科技甚至選擇了控股成立合資工廠來(lái)搭建供應(yīng)鏈，這個(gè)模式下?tīng)I(yíng)收大頭是收入面料、成衣的銷(xiāo)售額，毛利率也與行業(yè)平均水平相當(dāng)。
部分外場(chǎng)投資人對(duì)這一營(yíng)收結(jié)構(gòu)心生憂慮，疑惑這究竟是"新物種"還是數(shù)字版"來(lái)料加工聯(lián)盟"，兩者帶來(lái)的投資回報(bào)將天壤之別。
最典型的參考案例就是「申洲國(guó)際」與「晶苑國(guó)際」。
申洲國(guó)際是紡織制造行業(yè)里的龍頭企業(yè)，因其在功能性面料的專利技術(shù)和高比例的科技、自動(dòng)化設(shè)備投入，2018年全年?duì)I收209.5億元，毛利率則可比肩騰訊達(dá)到了31.6%，人均產(chǎn)量和人均營(yíng)收仍逐年提升。在今年美股熔斷之前，市值約穩(wěn)定在1200億人民幣。而來(lái)料加工型的成衣制造商「晶苑國(guó)際」2018年全年?duì)I收約175億元，毛利率約7%，同期市值只有約50億元。
但這批科技公司與來(lái)料加工廠在收入結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)與增長(zhǎng)動(dòng)力上都有著本質(zhì)區(qū)別。
收入結(jié)構(gòu)上，除了面料、成衣的銷(xiāo)售收入，企業(yè)還有技術(shù)服務(wù)收入，平臺(tái)型企業(yè)往往還會(huì)有倉(cāng)儲(chǔ)物流、金融、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)等營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。成本結(jié)構(gòu)上，云工廠模式的技術(shù)投入、生產(chǎn)原料占主導(dǎo)地位，而來(lái)料加工廠則以土地廠房、生產(chǎn)原料、人員勞務(wù)費(fèi)為主。
最關(guān)鍵的區(qū)別在于增長(zhǎng)動(dòng)力，來(lái)料加工廠主要通過(guò)不斷投入資金和人員來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)，從而獲得線性增長(zhǎng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)效率和毛利率的提升不會(huì)有本質(zhì)改變。而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在科技方面的投入與使用，隨著協(xié)同網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張和數(shù)據(jù)智能的強(qiáng)化，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和智能化將為企業(yè)收入帶來(lái)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)效率攀升、規(guī)模壁壘也會(huì)隨之顯現(xiàn)。
入場(chǎng)的投資機(jī)構(gòu)之所以為此買(mǎi)單，除了看中服裝行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的浪潮，還重視產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的增長(zhǎng)性與打通全產(chǎn)業(yè)鏈的潛力。
2）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的故事能不能自圓其說(shuō)？
這進(jìn)而引出了另一個(gè)懸而未決的爭(zhēng)論——數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的故事能不能自圓其說(shuō)，這很大程度決定了增長(zhǎng)性和潛力的上限。
但想要實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)并不容易，既需要數(shù)字化產(chǎn)品作為基礎(chǔ)，也要有訂單來(lái)激活這個(gè)系統(tǒng)。
翊翎資本合伙人李棟（智布互聯(lián)早期投資方）告訴36氪，訂單是第一個(gè)難關(guān)，為此在早期冷啟動(dòng)階段，智布互聯(lián)聚焦有限SKU，盡力整合更多的訂單，便于平臺(tái)的原始數(shù)據(jù)積累和算法模型搭建。
數(shù)據(jù)量還只是第一步，通過(guò)算法模型，真正通過(guò)自動(dòng)化決策完成資源調(diào)度，才能稱之為數(shù)據(jù)智能，撬動(dòng)企業(yè)的增長(zhǎng)飛輪。智布互聯(lián)CEO傅俊超曾告訴36氪，簡(jiǎn)單、基礎(chǔ)、持續(xù)的大訂單對(duì)早期智布互聯(lián)搭建算法模型有重要意義，這樣的訂單極大的降低了系統(tǒng)分拆訂單和進(jìn)行生產(chǎn)排單的難度，下一步才會(huì)去觸碰更復(fù)雜的面料。
但這條經(jīng)驗(yàn)對(duì)成衣制造環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)難有借鑒意義。首先，交易平臺(tái)的下游客戶主要是中小服裝企業(yè)，基礎(chǔ)、持續(xù)的大訂單并不是主流，其次，成衣制造的流程復(fù)雜度遠(yuǎn)高于紡織面料。為了能夠?qū)⒊梢轮圃斓牟僮鳂?biāo)準(zhǔn)化，秒優(yōu)科技將成衣制造的所有動(dòng)作劃分為118個(gè)動(dòng)作，不同品類(lèi)的生產(chǎn)過(guò)程則是118個(gè)動(dòng)作的組合，然后再合并同類(lèi)項(xiàng)分配給不同的專業(yè)化工廠。整個(gè)過(guò)程中，不僅材料、動(dòng)作、資源全部要標(biāo)簽化，還需要巨大的計(jì)算量，才能讓訂單與產(chǎn)能之間高度適配。
跳出紛爭(zhēng)不休的輿論場(chǎng)來(lái)看，無(wú)論是創(chuàng)業(yè)公司的融資輪次還是產(chǎn)品成熟度，行業(yè)目前仍處于非常早期階段，前景尚未清晰可辨。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)想要自圓其說(shuō)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)這個(gè)故事，還面臨著以下難點(diǎn)——技術(shù)派玩家往往有技術(shù)數(shù)據(jù)缺少交易數(shù)據(jù)，交易平臺(tái)則是有交易數(shù)據(jù)缺少技術(shù)數(shù)據(jù)，成衣制造的數(shù)字技術(shù)難度又難于紡織制造。
在當(dāng)下下注的投資人看來(lái)，技術(shù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)積累，二者有其一，就已經(jīng)值得下注了，技術(shù)難度越大，必然技術(shù)壁壘也會(huì)越高。由于制造業(yè)線下環(huán)節(jié)多、資產(chǎn)重，即使通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)加以整合打通全產(chǎn)業(yè)鏈，萬(wàn)億級(jí)別的分散市場(chǎng)至少能容下數(shù)個(gè)百億級(jí)，甚至一個(gè)千億級(jí)的變革者。
