1月29日，中國老牌內衣企業 愛慕股份有限公司首次公開發行事項獲證監會通過。正式上市后，愛慕股份將成為繼A股的 匯潔股份(002763.SZ)、港股的 都市麗人(2298.HK)、 安莉芳控股(1388.HK) 之外的中國第四家內衣上市企業。
2020年6月，證監會披露了愛慕股份的招股說明書 (申報稿)，11月證監會下發了對于愛慕股份首次公開發行股票申請文件反饋意見，12月證監會披露了更新后的招股說明書(申報稿)。
據最新的愛慕股份招股書顯示，愛慕股份本次公開發行股票的數量不低于4000萬股，占本次發行后公司股本總額的比例不低于10%。此次申請上市，公司擬募集資金7.61億元，將用于營銷網絡建設項目、信息化系統建設項目、在越南投資建設生產基地。
截至2020年6月30日，張榮明為愛慕股份實控人。張榮明直接持有愛慕股份45.37%股權，其通過愛慕投資等公司間接持有愛慕股份24.74%股權，因此直接間接共持有愛慕股份70.11%股權。
愛慕股份前身為成立于1981年的北京華美時裝廠，主要從事貼身服飾及其用品的研發、生產與銷售。愛慕（Aímer）、愛慕先生（Aímer men）、愛美麗（imi’s）、愛慕兒童（Aímer kids）、慕瀾（MODELAB）和蘭卡文（La Clover）是公司已形成一定規模的主力品牌，愛慕運動（Aímer sports）、乎兮（Huxi）等是公司培育的具備一定成長潛力的品牌。
市場地位方面，據招股說明書內引用的“中國商業聯合會”和“中華全國商業信息中心”對線下零售渠道的監測數據 —— 在女性內衣市場，2017~2019年愛慕（ Aímer）的市場綜合占有率各年連續排名行業第一；在高端女性內衣市場， 2017~2019年蘭卡文（ La Clover）的市場綜合占有率亦連續排名行業第一；在男性內衣市場，2017~2019 年愛慕先生（ Aímermen）的市場綜合占有率各年亦連續排名行業第一。
財務數據方面，公司2017~2019年度營業收入分別為29.47億、31.19億、33.18億，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5.52億、4.49億、3.35億。 2020 年上半年，公司營業收入為15.45億元，同比下降6.4%，歸屬于母公司所有者凈利潤為1.73億元，同比下降 7.06%。
公司表示，業績下滑主要是新冠疫情影響下，自營租賃門店的收入減少，但同時門店租金等固定支出仍需品牌方持續承擔，因而租金支出占收入的比重大幅增加，一定程度拖累了公司 2020 年上半年的經營業績。
此外，招股說明書顯示，公司進一步加大電商渠道的營銷力度，2020 年上半年， 公司電商渠道主營業務收入為 5.6億元，較上年同期增加 93.01%，占比達到36.5%，較2017~2019年的18.19%、17.79%、20.31%有較大提高。
根據6月份的愛慕股份發布的招股說明書，《華麗志》曾從中總結了四大值得關注的行業要點（ 詳見《華麗志》報道： 這家老牌內衣企業的“招股說明書”披露了中國內衣行業的四大重要看點 ）分別是：
- 男性內衣市場增速快于女性內衣
- 中國內衣市場尚未形成絕對的頭部品牌
- 互聯網起家的新銳內衣品牌風生水起
- 本土內衣企業毛利率差距較大
最新的招股書中補充了疫情對于內衣行業的影響，表示2020 年上半年新冠疫情的爆發對我國零售行業景氣程度產生了短期影響，包括公司所在的貼身服裝行業。國家統計局數據顯示 2020 年上半年我國服裝鞋帽、針紡織品零售額較去年同期下降 19.6%。然而，隨著新冠疫情逐步得到有效控制，行業景氣程度顯著回升。 2020年6月，我國服裝鞋帽、紡織品零售額同比下降幅度僅為 0.1%，較 2020 年 1~5 月的累計降幅-23.5%大幅縮窄，行業整體回暖態勢良好。
| 消息來源：愛慕股份招股說明書
| 圖片來源：招股說明書、愛慕官網
| 責任編輯：LeZhi
